原文作者 | Ignas，DeFi Research
原文编译 | 白泽研究院
“在对加密货币进行了深入的研究之后，任何有理解能力的人都可以得出一个结论——它需要被彻底摧毁，因为这是一个巨大的骗局。”
—— Stephen Diel，在 Twitter 上拥有 6 万粉丝的加密货币评论家
作为加密货币爱好者，我们经常只能在 Twitter 上看到关于加密货币的积极一面，而且老实说，目前大多数加密货币都是金融代币，这也吸引了诈骗者。
因此，可悲的事实是，很多人并不像我们一样喜欢加密货币，相反他们认为“加密货币是一个骗局”。
造成这种情况的原因有很多，在本文中，我决定探索不同的批评观论点，并试图理解为什么有些人将加密货币（以及 DeFi）称为有史以来最大的骗局。
加密货币：改变世界货币秩序<>世界上最大的骗局
随着加密货币的发展，批评也随之增加。我相信我们，加密货币爱好者，目前只是少数。
Molly White 是一位著名的加密货币批评者，她创办了一个具有讽刺意味名称的网站“Web3 is going great”（Web3 进展顺利），其中记录了加密货币、DeFi 和 NFT 领域的灾难性事件。
这证明了人们对加密货币日益增长的怀疑。
但真正促使我撰写本文的是由 James Jani 制作的视频，名为《加密货币：世界上最大的骗局》，涵盖了对加密货币的所有批评论点。
该视频在 Youtube 的观看次数达到了 290 万次，甚至被我最喜欢的顶级科技博主 Marques Brownlee 评为“2023 年最佳视频” 。
然而，这一切都始于对比特币的批评。
比特币：革命性数字货币<>失败的货币
比特币是在 2008 年金融危机期间出现的，是一种不受政府或机构控制的数字货币，当时它吸引了一小群不信任传统金融体系的早期采用者。
然而，比特币的价值很快吸引了知名投资者，将其用途从全球交易货币转变为投机。例如，知名投资者 Winklevoss twins 从早期一直在囤积比特币，到 2013 年，他们拥有的比特币总量约占流通总量的 1%。
事实上，34.4% 的 BTC 供应量由巨鲸（拥有 1000+ BTC 的实体）持有。然而，这种集中度一直在缓慢下降，持有小额 BTC 的小型钱包数量正在增加。
尽管如此，这篇文章的目的不是反击所有批评，而是倾听并理解批评者的意见。
以预测 2008 年美国次贷危机和随后的全球金融危机而闻名的纽约大学教授 Nouriel Roubini 批评比特币生态系统完全腐败，由七个 C 组成：Concealed（隐藏）、Corrupt（腐败）、Crooks（骗子）、Criminals（罪犯）、Con men（骗徒）、Carnival barkers（狂欢节叫卖者）和 Cult（邪教）。
比特币批评者认为，比特币的设计存在严重缺陷。其通货紧缩性质来自于其 2100 万的固定总量，鼓励人们囤积而不是交易，从而削弱了其作为全球货币的功能。
此外，比特币的技术局限性变得越来越明显。它每秒只能处理七笔交易，与每秒可以处理数千笔交易的 Visa、Mastercard 等传统支付网络相比，速度非常慢。
比特币使用起来也相当昂贵，特别当 BRC-20 热潮堵塞了区块链。
同样存在问题的是比特币的能源密集型工作量证明（PoW）共识模型。批评者认为，这种模式引发了一场为挖到更多比特币而建造更强大挖矿设备的竞赛，导致大量能源消耗，而交易率却没有提高。
最终，比特币作为全球货币将会失败。批评者对于这个论点是非常一致的。
其他著名的批评者：
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诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼 (Paul Krugman) 认为比特币毫无用处、效率低下，而且很大程度上是一个庞氏骗局。——“比特币社区通过将技术与自由主义相结合来吸引投资者，利用部分现金流使得价格大涨，这带来了更多的投资者。”
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沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 认为比特币是“老鼠药的平方”，并表示它不会产生任何效果。
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美国证券交易委员会主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 表示，加密货币全都是“小贩、欺诈者、骗子”。
尽管如此，比特币仍然生存了 14 年，目前成为了可在中心化交易所中交易的最主要的投资资产。
但批评者认为，这就是比特币的创造者中本聪突然消失的原因之一——留下了一项与其最初目的相去甚远的发明。
以太坊：区块链 2.0 革命<>致使骗局如潮
关于以太坊的争论仍在继续，以太坊是一种允许编程智能合约的区块链，导致我（也很可能是你）相信它会在加密世界中提供革命性的用例。
然而，具有讽刺意味的是，以太坊的第一个主要用例是创造更多的加密代币，从而导致了首次代币发行（1C0）热潮时代的带来。
企业开始创建自己的代币，发布白皮书解释其项目目标，然后向公众出售这些代币。有些代币是模仿品，有些是公然的骗局，但这并没有阻止人们的投资，希望在代币价值上涨后将其出售并获利。
例如，“耶稣币”(Jesus Coin) ，旨在呼吁分散耶稣的权力，并希望成为所有基督徒所采用的货币。
1C0 热潮还引发了加密世界与现实世界名人之间“结盟”。弗洛伊德·梅威瑟 (Floyd Mayweather) 和 DJ Khaled 等有影响力的名人都通过推广 Centra Tech 的代币来获得报酬，但该项目后来被证明是骗局。
即便 CEO 甚至不是一个真人，他们还是筹集了 3200 万美元。
尽管诈骗活动有所增加，但加密货币爱好者仍在不断寻找潜在的新用例，以证明加密货币的价值会不断增加。
这就是 NFT。
NFT：数字艺术的新时代<>诈骗的新时代
NFT 的通常被认为是数字艺术家在区块链上将作品货币化的新方式。理论上，艺术品的所有权可以通过区块链来验证。
最著名的例子是数字艺术家 Michael Winkelmann（又名 Beeple），他以 6930 万美元的价格出售了他的前 5000 张日常作品的拼贴画 NFT，名为《Everydays：The First 5000 Days》。此次拍卖是数字艺术史上规模最大的拍卖之一。
然而，你可能没有听说过这个部分：
该艺术品 NFT 的买家是 Vignesh Sundaresan，一位加密货币企业家，此前曾与 Beeple 共同创立了一家名为 Metapurse 的加密货币投资公司。
在斥资 6930 万美元购买 NFT 之前，Metapurse 已经用超过 220 万美元的资金购买了更多 Beeple 的 NFT。随后，Metapurse 将 Beeple 的 NFT 捆绑在一起，将其放入虚拟博物馆中，并发行了一种名为 B20 代币，持有该代币代表了你拥有虚拟博物馆的部分所有权。
批评者认为，6930 万美元的天价交易主要是为了抬高 B20 代币价值的营销噱头，从而操纵市场。
的确，目前 B20 的价格已经下跌了 99.66%，并且 Metapurse 的 Twitter 账户也是一片寂静。
NFT 市场也因高度投机而受到批评，大多数 NFT 本质上只是区块链上的一组数据，其中包含其他任何人都可以访问的图像链接。
批评者认为这不是真正的所有权，NFT 主要被用作投机，从而推动更多资金进入加密货币市场。
David Gerard 在他撰写的关于“加密货币为什么不好”的书中，总结了 NFT 的欺诈行为：
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告诉艺术家可以赚取有大量资金
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告诉艺术家需要持有加密货币作为手续费才能赚钱
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的确有一些艺术家通过 NFT 赚了钱
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但你可能不会是赚钱的那一个
DeFi：革传统金融的命<>去中心化的“海市蜃楼”
2020 年，DeFi Summer 来袭，DeFi 领域实现了大幅增长，但因其缺乏真正的去中心化和脆弱性而受到多个方面的批评。批评者包括莱特币 LTC 的创始人 Charlie Lee 和国际清算银行（BIS）等。
DeFi 悖论
我还记得在 2020 年的时候，Lee 发推文说他不相信 DeFi。Lee 指出，DeFi 缺乏真正的去中心化，而这是区块链的基本原则，解决 DeFi 领域频繁的黑客攻击需要更多的中心化。
事实上，DeFi 在 2020-2021 年确实面临一些技术限制，导致愿景与实际之间的脱节变得越来越明显：
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DeFi 面临 Gas 费用过高的问题，降低了对低资本用户的吸引力
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DeFi 的 De（去中心化）水平越来越值得怀疑，因为在所有协议中，团队都在集中控制开发和更新
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更重要的是，DeFi 协议及其治理由少数富有的“持币巨鲸”所主导，其中大部分是协议创始人
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一切都超额抵押，增加资金机会成本
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在交易、杠杆和合成资产方面，DeFi 远远落后于其想要取代的中心化平台
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区块链的不变性意味着用户与 DeFi 协议交互的错误是不可逆转的，代价高昂。
在 DeFi 此后的三年发展中，有很多新的协议都在试图改变这些问题。
但有趣的是，最初以“让有银行的人去银行化”为使命的 DeFi，现在似乎优先考虑追求更高的收益率，而不是其最初的目的。
权力下放的幻想
为各国央行服务的国际金融机构 BIS 也在其 2021 年季度报告中对 DeFi 的去中心化水平提出了质疑。
该组织认为 DeFi 的完全去中心化是一种幻想：
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由于不可避免的中心化治理需求和区块链共识机制权力集中的趋势，DeFi 存在“去中心化幻想”
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DeFi 固有的治理结构是公共政策的自然切入点（事实证明，已有多个 DAO 被起诉）
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由于高杠杆、流动性错配、内在互联性以及缺乏抗风险能力，DeFi 非常脆弱。
BIS 认为，这三个方面使得 DeFi 生态系统特别容易受到金融不稳定所带来的冲击。
DeFi 中的杠杆：一把双刃剑
尽管大多数 DeFi 都倡导超额抵押，但 DeFi 用户对杠杆的使用引发了担忧。（在一笔 DeFi 交易中借入的资金可以在其他交易中被重新用作抵押品）
这使得投资者能够在一定数量的抵押品上建立越来越大的敞口，虽然这在牛市中有利，但在熊市或市场低迷期间可能会导致重大损失。
“加密货币是一种邪教”
此外，加密货币社区文化经常被比作“邪教”，例如，比特币最大化主义者和以太坊爱好者等派系都会宣扬他们不同的愿景。
彭博社的文章《加密货币寒冬的故事》描述了加密货币社区如何在熊市期间保持热情。
加密货币研究员 Molly White 将加密货币社区称为是“掠夺性”的，被誉为“全女性主导项目”的 Fame Lady Squad NFT 实际上是由三名白人男子创建的。
《金融时报》的专栏作家 Jemima Kelly，多次将加密货币称为“邪教”：
在加密货币社区中，一切都充满乐观情绪，让你保持在狂热之中。
你肯定非常熟悉的流行语，比如“Hodl”和“Wagmi”(鼓励加密货币持有者不论面对何种风雨，都要继续持有代币)，在外人看来，听起来有点怪异。
一些持有者通过说“我们还早”，向其他持有者保证他们没有错过致富的机会。
那些即使有理由出售代币但仍持有代币的人，会被称赞为拥有“钻石手”。
在加密货币社区中，批评常常被视为“FUD”（恐惧、不确定性、怀疑），或者被诸如“你根本不明白”之类的言论所驳回。
批评者常常遭到断然拒绝，被回以“享受贫穷的乐趣”。
骗局，不是骗局？取决于未来
总体而言，“反加密运动”拥有大量追随者，即加密货币批评者正在增加。例如，Reddit 子版块 Buttcoin 拥有 15.9 万会员，他们聚集在一起的目的只是想要一起庆祝加密货币的最终失败。他们的座右铭：“Buttcoin - 这是一个骗局，我们对此很诚实！”
有趣的是，加密货币爱好者和批评者都在诈骗、中心化和拉高抛售等问题上都达成了共识。
骗局，不是骗局？区别在于未来。
作为加密货币的支持者，我相信我们可以塑造一个更健康的生态系统，并让批评者相信区块链确实能为改善社会带来独特的好处。
风险提示：
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